Опираться только на мультипликаторы – ошибочная стратегия. С таким поверхностным подходом вы в лучшем случае сможете заработать на коррекции или отскоке. Подобный подход получил название фундаментального анализа. Сегодня это один из основных методов выбора акций, который используют долгосрочные инвесторы.
- Чем больше разница между внутренней стоимостью и рыночной ценой, тем больше потенциальные возможности для инвесторов.
- Вся ответственность за содержание возлагается на авторов.
- Давайте разберем это шаг за шагом, и я покажу вам несколько реальных примеров компаний, которые могут стать теми скрытыми жемчужинами, которые вы искали.
- Основной причиной того, что рыночная стоимость окажется справедливой, является искажение информации, на основе которой делаются расчеты.
По сути, все перечисленное в статье – это и есть полноценный фундаментальный анализ. Низкий спрос из-за высокой стоимости и возможный кратковременный сплит при дальнейшем росте. Стабильная прибыль, исторически надёжная энергетическая компания с большой историей. Нужно войти в скринер и установить критерии для отбора акций. В качестве фильтров чаще всего выставляются значения финансовых мультипликаторов. Затем сервис производит поиск и выдаёт перечень недооценённых акций, наиболее подходящих для покупки.
За пределами цены: сила инвестирования в ценность
Но вот полагаться в своих прогнозах только на него не стоит – желательно посмотреть на еще 1–2 мультипликатора. Если какой-то сектор экономики терпит крах, игроки начинают избавляться от отраслевых активов, из-за чего акции всех предприятий падают в цене. Но конкретный эмитент может продолжать оставаться стабильным (например, в случае солидной государственной поддержки), из-за чего в итоге его ценные бумаги вырастут. Но даже трех перечисленных драйверов достаточно, чтобы понять, насколько непростой выступает задача обнаружить недооцененные акции на фондовом рынке. При этом не имеет значения, идет ли речь о России, США или другой стране.
Исследования доказали, что акции с низким значением мультипликатора Р/Е показывали в долгосрочном capital gains периоде более высокую доходность, чем бумаги с высоким значением показателя. Низкое значение коэффициента Р/Е свидетельствует о недооцененности активов. Мультипликатор показывает, как относится стоимость компании к величине дохода до вычета из него налоговых отчислений, процентов по кредитным обязательствам, амортизационных издержек. EV/EBITDA характеризует, за какой временной промежуток прибыль окупит инвестирование в бизнес. Но важно учитывать, что сравнения допустимо делать внутри конкретной отрасли.
Что представляют собой мультипликаторы
Они имеют рыночную стоимость ниже уровня, соответствующего фундаментальным показателям эмитента. Для таких активов высока вероятность того, что со временем их рыночная стоимость вернется к справедливым значениям. Если говорить, о рыночной стоимости ценной бумаги, то она отражает цену, которую в текущий момент готовы платить покупатели, т. Чтобы найти недооцененную акцию, нужно сравнить ее P/E со средним значением в отрасли.
Основные причины появления акций низкой стоимости
Рассмотрим, как найти недооценённые акции с помощью сервиса investing.com/stock-screener. Главное, что стоит знать о недооцененных акциях, – то, что они не подорожают сразу же, как вы откроете позицию. Если трейдеры не были заинтересованы в этих бумагах вчера, не факт, что они не будут точно так же равнодушны к ним и завтра.
Как найти недооцененные акции
Результатом их объективной оценки становится быстрый рост котировок, способный принести вкладчику дополнительный и весьма немалый доход. Поэтому вопрос о том, как найти недооцененные российские акции, как и аналогичные ценные бумаги зарубежных эмитентов, остается злободневным для всех участников фондового рынка. Чем больше значение, тем выше стоимость бумаги по отношению к чистой прибыли эмитента.
Для этого достаточно кликнуть на нужное название во втором столбце. Первый столбец используется для переключения между разными типами показателей. Какие данные были учтены при поиске, вы увидите в поле Edit Criteria.
Поэтому не стоит удивляться тому, что доля недооцененных акций на нем заметно ниже. Если же вас интересует какая-либо конкретная компания, нужно перейти к ее карточке на этом же сайте. С ее помощью можно изучить график котировок и сравнить основные показатели со средними значениями для отрасли.
Под коэффициентом Грэма понимается методика отбора недооценённых акций, созданная для американского фондового рынка инвестором Бенджамином Грэмом. С некоторой коррекцией её можно применять для анализа российского рынка. Дешевой бумага может быть вследствие неэффективной деятельности компании и вполне справедливой оценки рынком ее результатов и перспектив. Одним из основателей подхода инвестирования в стоимость является Бенджамин Грэхем. Свою теорию он изложил в книгах «Анализ ценных бумаг» и «Разумный инвестор». Чем больше разница между внутренней стоимостью и рыночной ценой, тем больше потенциальные возможности для инвесторов.